快手 2024 年一季度业绩：营收利润超预期，用户规模创新高
鞭牛士明日报导5月22日，快手发布了2024年一季度业绩，产值收益超市场预期，用户规模突破历史新高。
一季度，快手总产值环比下降16.6%至294万元，赶超彭博市场一致预期的290.4万元；经调整净收益环比下降超百倍达43.9万元，创下单季历史新高，远超彭博市场一致预期的31.98万元，2023年同期经调整净收益为4200亿元。
快手基本盘仍然稳健，“三驾马车”中主力业务保持了稳定下降，线上营销服务产值167万元，直播业务产值93万元，包含电商业务的其他服务部份产值42万元，环比下降47.6%。三大业务对快手总收入的贡献占比分别为56.6%、29.2%和14.2%。一季度，快手应用的平均日活跃用户环比下降5.2%达3.94亿，突破历史新高。
发布一季度业绩后，快手即将宣布启动新一轮股票回购计划。计划自2024年股东会议结束后开始，未来3年回购金额不超过160亿美元的股票。
5月23日，快手股价高开，盘中一度涨超4%。截止发稿，快手股价下跌1.72%报收59.15美元/股，领跑恒生科技盘面。杰富瑞将快手目标价由78美元下调至83美元，维持“买入”评级；摩根大通觉得，强劲的电商GMV下降和集团收益率的提升，将提高投资者对快手下降可持续性的信心，给予公司“超配”评级，目标价95港元。
持续精耕垂类内容，用户规模再创新高
2024年一季度，快手财报的亮点之一是用户规模再创新高。财报显示，2024年一季度，快手应用的平均日活跃用户环比下降5.2%达3.94亿，月活跃用户环比下降6.6%达6.97亿。
用户规模取得突破性下降，得益于高质量的用户下降战略以及丰富的内容供给。
中金公司对此剖析强调，快手一季度推全流量混排推荐机制，持续优化用户下降渠道结构，举办用户内容兴趣多样性探求、短视频评论排序策略优化等专项，持续提高用户体验及黏性。
作为内容平台，快手在内容上的持续丰富和创新未曾停息。不仅对优质创作者的大力扶植外，在关键营销时间节点，快手的特殊内容IP吸引了不少用户关注。
在一年一度的流量高峰段五一期间，快手上线了“快手有年味”活动，囊括晚宴、直播、游戏互动等多种方式的内容，为创作者搭建了丰富的展示机会，促使平台近4亿的日活跃用户，产生高参与、强互动的社区气氛。
与此同时，快手在垂类内容上持续精耕。在短剧业务上持续加码，作为国外首个推出短剧档期化营运的平台，去年暑假档快手率先推出了更能精准覆盖中学生人群的精品内容，囊括了古风、校园、职场、亲情等多元题材的精品内容，接连上线了《我在大宋开歌厅》、《超能坐班族》、《醒醒！城主大人》、《我和爸爸》、《一路归程》、《鸳鸯断》等热门短剧。数据显示，假期档期间播放量破亿短剧20部，播放量破3亿新品短剧7部，全网累计话题阅读量近400亿次。
在直播活动上，快手在去年春节举办了“快手家年华”，提供了29小时不间断直播创新交互体验。通过多人场景直播、“大舞台”等新型品类发展，构建更加多元的直播内容。截止2024年一季度末，快手签约的帮会机构数目、主播数目环比均提高50%。
基于用户规模和流量的双线下降，快手的广告和电商业务基本盘得以筑牢。
基本盘广告业务，逆市下降
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一季度作为广告和电商行业的淡季，快手仍然逆市创下单季赢利新高，实现了43.9亿的经调整净收益，环比下降超百倍，以“短视频+直播”为根基的商业化模式逐渐成熟。
业务三驾马车中，一季度快手核心产值支柱广告收入（线上营销服务）实现了27.4%的下降，达167万元。
快手广告业务的稳定下降，离不开快手外循环广告的加码。一季度，快手外循环广告下降强劲。一方面，得益于平台用户流量的稳定下降，雄踞7亿月活用户的快手，用户黏性持续提高，一季度快手用户总使用时长环比下降了8.6%。
另一方面，快手在广告产品营销侧的持续创新，有效提高了广告转化效率。AI大模型促进的新一轮技术革命浪潮下，快手将AI大模型等智能化技术融入到企业经营中，重构生意经营全链路，在素材的生产、理解、分发和承接上，提供全链路解决方案，推动企业提高经营效率。去年3月，快手中级总工裁、电商事业部兼商业化事业部负责人王剑伟在快手2024年磁力会议上表示，“已经有越来越多的行业在快手实现生意的全链路经营，进而获得了更好的转化、更佳的体验和更长效的经营价值。”
快手研制的视频AIGC产品“盘古”、数字人直播AIGC产品“女娲”落地成绩突出。其中，AIGC短视频素材推进获客成本环比增加62%，数字人直播的转化率接近顾客真人水平，而且支持超过2200路数字人24小时同时上映。财报数据显示，2024年一季度，快手AIGC营销素材单日消耗峰值突破1000亿元。今年，快手电商将“全站推广”产品迭代至3.0版本，通过智能化托管，推动优质店家的GMV下降了30%。
当前，快手外循环智能投放产品UAX已为各行业营销顾客提供了多样化的全生命周期手动化投放解决方案，数据显示，2024年一季度，通过UAX进行营销推广的总消耗同比下降超4倍。
而快手短剧的突破性发展，也持续为快手平添了广告招商的筹码。快手付费短剧营销，通过自建链路不断优化，配合新政激励带来的供给和需求提高，推动去年第一季度短剧日均付费消耗环比下降超4倍。
据悉，由快手店家贡献的内循环广告收入在一季度实现赶超整体GMV的下降，伴随着直播托管功能应用于大促场景，顾客投放疗效和投放意愿持续提高。财报中提及，2024年一季度，快手活跃营销顾客数环比提高了近90%。
泛货架、短视频电商，装上“飞轮”
快手电商业务在一季度保持了稳定下降。快手科技创始人兼首席执行官程一笑此前曾表示，电商业务是快手未来下降的重要引擎之一，也是快手整个商业化生态的中心。
一季度，快手电商GMV环比下降28.2%达2881万元。受电商业务下降驱动，其他服务收入从2023年同期的28万元降低47.6%至42万元。
存量竞争时代，电商行业普遍步入了寻求高质量下降机会的路径。在快手电商生态中，也早已早已构建起了“内容场+货架场”的双轮驱动模式，带动平台电商交易持续下降。
在5月15日举行的2024电商引力会议上，快手电商明晰提出“用户为先”战略，希望能牵手店家，进一步优化消费者购物体验；同时，通过全域流量协同下降，丰富优价好物供给，上线销售托管功能，推动店家追随消费趋势变化，捉住消费新机会，更好地提高经营的确定性和经营效率。
今年快手电商明晰了“低价好物、优质内容、贴心服务”三大契机，持续经营之下，推动电商业务迈入了百亿俱乐部。区别于传统货架电商平台，快手电商是好内容与好商品的融合和高效链接，不断为电商生态创造更高的天花板，进一步满足用户消费需求和消费体验。
2024年一季度，快手电商在泛货架图式及短视频图式均实现了高速下降。
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在快手平台，无论是短视频、泛货架还是搜索场景下，都蕴含着巨大的经营新增量，商家达人们趋之若鹜。2024年一季度，快手电商月动销店家环比下降近70%。
越来越多用户习惯于在快手泛货架他者进行消费。数据显示用户在快手泛货架场的消费习惯正在持续养成，搜索他者GMV、买家数超高速下降，2024年一季度商品搜索GMV环比下降128%，搜索下单转化率高出盘面近2倍，夜晚搜索下单数环比下降超90%。
从2023年第四季度开始，快手逐渐放开泛货架场景的流量入口，今年12月商城tab页全量开放。一季度数据显示，快手电商中泛货架GMV占比约25%，日均动销店家环比增长超50%，日均卖家环比增长超60%。
据悉，快手短视频电商GMV增长环比近100%，伴随商品供给丰富度的持续提高，短视频电商月活跃卖家及日活跃卖家数均持续下降。
为进一步打开泛货架图式销量，明年4月，快手电商即将启动“快手优选”项目，约请全品类店家进驻，由快手官方提供官方代营运。当前，快手商城早已上线销售托管功能，包括品牌商品佣金托管和白牌商品定价托管两种模式，可减少店家营运难度并提升销量确定性。
2024年第一季度，电商月活跃卖家环比下降22.4%至1.26亿，对月活跃用户的渗透率已连续两个季度保持在18%以上。
因为线上营销、其他收入（含电商）占比进一步提高，一季度直播业务的收入占比有所减少。对于昨天的快手而言，直播业务更像是“土壤层”的角色，支撑新业务的探求与发展。从直播电商到近些年来的快聘、房产业务，都是直播生态价值的抽象凸显。
链接多元业态，促使数字社区发展
围绕“短视频+直播”的内容形态，快手链接起了各行各业，满足用户在学习、娱乐、购物、本地生活、就业、置业等多元场景的需求。
本地生活是快手在2024年重点布局加码的业务之一。
在财报电话会上，程一笑透漏，去年一季度，快手本地生活日均支付用户数环比增速接近9倍。供给侧，一季度日均动销店家数、商品数同比分别下降29%和38%。“快手对用户对本地生活内容的需求和喜好有了更深的理解，也成功验证了快手本地生活在一些核心城市的商业模式，希望快手本地生活能为店家带来更大的增量机会。”
去年新年期间，服务于企业招工、蓝领就业的快聘业务推出“新春招工会”。数据显示，一季度日均简历投递次数环比下降超180%。而在房产领域，基于直播买房的新型房产经纪模式，快手量身定做了“快手理想家”活动，截止去年一季度，该业务已覆盖全省超100个城市，合作主播数目超5千人。
在乡村数字化建设过程中，农村电商的发展潜力快速凸显，以直播间为载体的农产品销售，成为推动农产品上行、带动乡村就业创业的重要数字化工具。数据显示，2023年，超过13.6亿农产品订单经由快手发往全省各地，环比2022年下降56%。三农内容和消费需求保持强劲下降态势，三农兴趣用户超过3.3亿。
快手三农业务持续推动乡村产业振兴与人才发展，电商业务启动兴农计划，投入近百亿流量及万元现金资源，扶植优质农产品店家。
作为近几年新兴的助农业态，直播电商在一定程度上为涉足乡村振兴建设的年青人提供了一条就业、创业的重要路径。快手三农业务通过举办红人计划，以挖掘培养海量优秀的乡村主播人才。去年一季度，快手三农领域万粉以上的月活跃创作者规模达8千人。
在AI方面，去年，快手明晰了“升级理解”、“做好互动”和“探索生成”的大模型应用策略，在全域大模型内容理解、AI互动、商业场景的数字人与AIGC等方面均取得可观进展。程一笑在电话大会中披露，AI互动方面，聚焦“AI小快”的有用性，快手急剧提高回复确切率，并上线多轮对话和图文功能，第一季度，“AI小快”的用户渗透率取得提高，单日使用“AI小快”的用户峰值超150万。
存量竞争时代，用户规模再创新高、进入全面赢利时代的快手，早已跑出了一条内容与商业深度融合的发展路径。依托AI及大模型技术能力，雄踞丰富生态的快手，仍在“全速”前行。
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