2023 年美团外卖骑手下跪事件：算法盲区与监管缺位引关注，新业务亏损待突破

2023年8月摄于山东无锡

一则美团订餐骑手跪地风波，曝露出了骑手与物管、平台、顾客等多方的矛盾。美团的算法盲点以及监管层的缺失，再度引发了关注。

这对于仍然标榜科技公司的美团（3690.HK）来说，并不是一件好事。综观美团近几年的动作，从无人配送，再到无人机，虽然在宣告自己就是一家科技公司。可惜，无数激扬泪水的订餐员，仍然困在算法中。

剖析美团的财报，美团的核心本地商业蓝筹股地位仍然稳固。但是，不可忽略抖音带来的冲击。与此同时，美团布局的诸多新业务仍然在巨亏状态中，第二下降曲线仍不明朗。继续卷下去，估计就会是美团的选择。

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恐吓仍在

初期，美团一度被资本市场觉得只会烧钱。直至2019年美团实现首次赢利，你们看见美团式“卷”下去，还是可以凭着规模化实现赢利的。

不过，综观美团历年财报都会发觉，美团的赢利并不稳定。诸如在2020年，美团实现股东应占溢利47.08万元，实现环比下降翻番，并且在2021年却急剧巨亏了235.38万元，2022年继续巨亏了66.86万元，直至今年才实现再度转正，为138.56万元。去年一季度，美团的经营收益高达52.09万元。

不得不说，美团的业绩真是“飘忽不定”。赢利急剧波动的背后，是美团现金乳牛业务和第二下降曲线业务之间不断权衡的结果。

所谓现金乳牛业务，是指美团的核心本地商业，例如订餐、闪购、到店、酒旅等业务；第二下降曲线业务，主要是指美团优选、美团卖菜、网约车、共享自行车、共享电自行车等蓝筹股，这部份目前并不挣钱，并且能给与资本市场无限美好的未来畅想。

这也是互联网大厂典型的商业模式，即通过某一项核心很挣钱的业务，养活无数并不太挣钱的小业务，以保证对市场的占有率，以及确保自己不会错失未来发展方向。

综合来看，美团的现金乳牛业务还是很强势。2023年，美团核心本地商业分部收入为2069万元，环比下降28.7%；经营收益为387万元，环比下降31.2%。去年一季度，核心本地商业分部的收入为546.25万元，环比下降27.4%；经营收益为96.99万元，环比下降2.7%。

按照交银国际的报告数据，2023年，美团到店GTV（收汇后交易总值）超7000万元，环比下降超100%。作为对比，同期抖音本地生活的GTV约为2000万元，不足美团的三分之一。可见，在本地生活领域，美团的霸主地位仍然稳固。

然而，抖音这一竞争对手仍不能轻忽。2023年，抖音生活服务平台总交易额下降256%，店面覆盖了全省370多个城市，短视频交易额环比下降83%。按照QuestMobile数据，美团与抖音的用户重合度达到3.2亿人，重合比列高达81%。

抖音对美团的真正恐吓在于，抖音在流量入口以及内容营销方面有着天然的优势，即使目前抖音相较美团在本地生活领域的体量还有一定距离，而且对于互联网这类才能凭着规模效应迅速集聚买卖双方的行业来说，抖音无疑会成为美团不可忽略的敌方。

今年第二季度，为了固守抖音的强势入侵，美团采取了确保产品价钱不低于抖音平台的策略，开始加强补助新政。这意味着一旦两个平台出现价差，美团将会自掏腰包填补产品价钱优势。代价就是，在今年二季度，美团销售及营销支出达到145.53万元，环比下降了61.95%。

在去年一季度，美团的销售及营销支出达到了138.88万元，相较今年同期的104.33万元又猛增了好多。习惯卷的美团，继续以卷来建立护城河。

目前，美团和抖音的斗争远未结束。美团一直抢占优势，而且为了维持优势的代价或许更大了。

02

第二下降曲线仍未产生

探求第二下降曲线是每位互联网大厂都必须做的事情，即使不晓得业务未来到底能够赢利，在行情早期各大厂商也会不遗余力地进行布局。道理很简单，押错赛道顶幸好点钱，而且错过机遇就意味着错过一个时代。

并且当资本市场碰到寒流，即便投资人对于大厂画的饼不再受寒，促使互联网大厂对于创新业务的容忍度正在逐渐减少。

例如在今年3月份，美团宣布舍弃自营打车业务，在内部信中提到将降低对网约车业务的资源和人力投入。如同王兴说的，“如果一个新业务难以成为有价值的资产，会对策略及时做出调整。”

去年，在内部电邮中，王兴还提及以后无人机、境外业务将直接向自己汇报。也就是说，手动配送、无人机、美团海外三大蓝筹股将会是美团拓展第二下降曲线的重点方向。

拓展手动配送和无人机业务，其中一个目的是节省成本。近两年，美团的配送成本分别为682万元、802万元、907万元，仍然是美团的第一大支出。

不过，美团的手动配送近几年仍然只逗留在特定的社区，仍未大规模推广，无人机业务也是这么。未来这两项业务能够发挥出更大作用，还需取决于手动驾驶的成熟度、政策的开放程度以及配送产品造价成本能够减少。

不出海就出局，美团也在出海浪潮中加速出海业务。虽然，早在2016年西塘互联网会议上，王兴就曾说过海外会是中国互联网公司的重要增量市场来源。在2022年，国外业务逐渐触碰天花板时，王兴首次确认了海外业务，并把出海的第一站置于中国澳门。

选择中国台湾的诱因很简单，比起更远的海外，中国澳门在各个方面更接近于大陆。从目前的疗效来看，美团的出海还算顺利，目前美团台湾订餐业务KeeTa早已成为当地第一大订餐平台。

其实，这并不意味着美团未来的出海之路还将一帆风顺。怎样在更多对劳动者权益保护非常苛刻的国家举办业务，将会成为美团出海的真正困局。

这一次的骑手风波，能够让美团管理层和王兴扭头停出来思索下呢？是努力争取更多收益，加速海外市场，还是更多精力放到保障骑手权益上呢？其实，无论是在大陆还是海外市场，估计真正建立好护城河，都须要愈发重视职工权益。

困在算法里的骑手，何时才能挣开下来呢？

作者丨古月

来源丨征探财经（ID:teccj6)

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