2023 科技互联网行业年终复盘：新技术、新产品与行业变革

回首将要过去的2023，科技、互联网行业又渡过了不平凡的一年：腹部大厂起起伏伏，拼多多估值赶超阿里、字节跳动产值直逼腾讯，改朝换代正在上演；多少风口来了又去，元宇宙、新消费打火，半导体从周期高点平缓大跌，AI大模型一飞冲天……

这一年出来，诞生了什么值得铭记的新技术/产品？什么公司、行业的改革最挑动人心？为解答这种问题，全面梳理行业的点滴变化，价值研究所特推出“2023请回答”系列年终复盘，邀你一起回顾科技、互联网产业的这一年的失落与希望，探求未来的方向。

1月17日，价值研究所在中刚提及，背部电商平台正竭力迎战年货节，领取大量红包、满减券以唤醒消费者购物欲望。没想到，最大方的大厂不止给用户发钱，还给自家职工派年货大红包。

1月16日，快手CEO程一笑通过内部信宣布快手实现上市后首次整体赢利，为谢谢职工过去一年的努力付出，将向职工派发最高为2866元暖心购物金。据价值研究所（ID：quanwaicaijing）了解，军龄满七年（含）以上职工可获得2866元暖心购物金，其他职工也将获得数额不等的暖心购物金。据悉，快手就会从1月17日下午开始上线为期12天的快手商城职工内购专属会场，将职工激励与业务大促巧妙结合，快手确实很会玩。

过去一年，互联网大厂普遍在执行降本增效新政，缩减职工福利是主曲调。快手在这时侯逆市而行，向职工派发大额购物红包，可见高层对过去一年的业绩非常满意。

通过聚焦电商、短剧等新业务，精耕急聘、房产、本地生活、家电等垂直领域，快手正在找寻一条可持续发展的高质量下降之路。不过，电商行业高度内卷，短视频的战事尤其激烈。快手在庆祝赢利之余，仍需保持提防。

（图片来自快手官网）

赢利屡超预期

快手逆天改命全靠成本控制？

尽管四季度及全年财报尚未发布，但从前三个季度的年报中，我们也能见到快手各项财务指标的逐渐改善。

财报显示，今年前三个季度快手总产值分别录得252.17亿、277.44亿和279.48万元，环比增长分别为19.7%、27.9%和20.8%。增长虽略有起伏，但均低于今年同期的水平，可以印证快手及整个互联网行业在过去一年的平缓修补。

而更令人惊喜的，无疑是收益端几项指标的急剧改善。

2023财年前三季度，快手经营收益、经调整净收益均实现三连涨，对应的收益率也是逐步提高。其中，一季度仍挣扎在负区间的经营收益，在二季度和三季度分别达到12.96亿和22.11万元，对应的经营收益率从-2.8%暴跌至7.9%，远超市场预期。

经调整净收益则是在一季度抢鲜一步由负转正，从0.42亿一路涨至31.73亿，三个季度的净收益率分别为0.2%、9.7%和11.4%，实现超10个百分点的急剧下降。

想要提升收益，控制成本是很关键的一环。面对外界的讨论，快手并不避忌“抠门”这个话题，而是干脆变身省钱大师，身体力行教其他同行压缩支出、抠出收益。

一方面，严控常规开销，不该花的钱一概不花。就连大厂向来慷慨的股权、薪酬开支，快手也控制在有限区间内。

数据显示，三季度快手雇员福利支出、带宽及服务器托管总额环比分别增长17.6%和18.8%，是各项主要开支中下跌最高的两项。据悉，常年抢占总额大头的营销及销售费用也持续降低，过去三个季度的分别缩减了8.37%、1.38%和0.63%。

自去年二季度以来，快手销售费用率同比、同比均有显著增长，总额结构显得愈发合理。难得的是，在不断压缩销售费用的同时，用户规模的下降没有遭到太大影响。财报显示，今年前三个季度快手MAU分别录得6.54亿、6.73亿和6.85亿，截至三季度末DAU与MAU的百分比为56.5%，展示了不俗的用户粘性。

另一方面，快手也开始缩减投资总额，非核心项目能砍就砍，把有限的资源聚焦到能稳定变现的主业上，不再沉溺对外扩张。

诸如图文资讯应用快看点、元宇宙项目全景视频等都已喊停，就连本地生活到店等富有潜力的业务，在拓城过程中也变得极为慎重。今年7月，快手还对投资业务进行了一次调整，CFO金秉接手战略投资线，并将下辖的商业剖析部、投资发展部等部门整合至其先前负责的财经线，未来快手也不准备再单独筹建战投线。

说快手挣钱靠抠，本质上没错。但省钱是一门艺术，该省省该花花，不能由于省钱影响核心业务，这当中有许多细节须要注意。综合净利、利润、MAU、支出等多重指标，快手这一年无疑交出了一张高分答卷，在规模与效益的博弈中找寻到了平衡地带。

这也意味着，快手不是只懂死抠收益。过去一年，在须要花钱的地方，快手还是乐意打开皮夹的。只是这钱要花得有价值，用到关键的地方。关于快手以及大厂砍项目的盘点，价值研究所在《》一文已深度分析，欢迎点击阅读。

省钱不影响扩张

电商、房产、短剧大爆发

在今年9月举办的快手2023投资者日活动中，CEO程一笑表示集团现阶段最重要的三件事分别是充足多元的供给、高效的内容分发和匹配、不断建立的营运机制。这三件事，都是围绕几个主业进行的，对外扩张被摆在了次要位置。

从财报来看，快手的产值主要分为三个蓝筹股，在线营销服务（广告）、直播和其他（含电商），三个蓝筹股的占比在过去几个季度并没有太大变化。作为快手头号支柱，广告业务过去三个季度产值分别为130.64亿、143.47亿和146.9万元；其他业务则拥有最高的增幅，今年前三个季度分别下降51.3%、61.5%和36.5%。

得益于大环境的低迷和稳定且高水平的用户粘性，快手广告业务顺风顺流，没有太多须要调整的地方。受新政诱因影响，秀场直播这几年是节节败退，阵势大不如前。快手直播业务同样经历了常年回落，产值占比逐渐下降现在已渐趋稳定，但经不起太大折腾。这样一来，电商就成为了快手这一年最重要的调整对象。

1、快手电商崛起，“抖快红”新电商三大鳄成形。

快手电商这一年的主要工作，可以梳理出三条主线。

一是加码各类大促节点，重点突破往年的非优势品类。例如今年618期间，快手生鲜乳品品类GMV急剧下降，其中速食冻品成交额下降92%，河鲜产品下降超50%，水果菇类GMV也下降超过30%。而在双十一期间，消电家饰成为主力，单日GMV突破22万元刷新行业纪录。

二是巩固优价优势。今年8月，快手宣布上线大牌大补频道，首期已有超过300个品牌接入。以白牌商品起家的快手电商，想要提高毛利率，就必须降低商品供给、扩大店家生态，非常是引入更多品牌店家。而想要在这基础上保持优价优势，就只能让平台做出让步，提供更多补助了。

其实，对刚减亏为盈不久的快手而言，此举必然会造成短期总额压力上升。这时侯，又得考验快手的成本管理能力了。

第三，则是仿效老冤家抖音的做法，开始补强货架图式的弱项。今年Q1，快手货架电商GMV环比下降76%，在此后的2023引力会议上快手高层也宣布要升级货架图式，并承诺给店面提供更多扶植。

关于快手电商的表现，价值研究所（ID：quanwaicaijing）在电商行业万字长文盘点《》一文已有详尽梳理，整体来说，2023年快手电商已与抖音电商和小红书并列为“抖快红”新电商三大鳄，与“猫拼狗”狂卷市场。

而面对直播这个老本行，快手选择折中路线，从秀场直播中抽身，转而贸然扶植直播买房这个新行当。

2、快手直播祛魅，不靠秀场靠买房。

回顾过去一年，快手对理想家项目的投入完全不比直播电商少。

一方面，快手不断扩大自己在地产界的同学圈并培养高质量带货主播。

今年上半年，快手先后和正顺好房、十方科技、中原等脑部地产代理公司达成合作合同，各方承诺基于快手理想家平台提供的资源，帮助线下经纪变革线上主播。除此之外，快手还分别于南京、徐州、无锡等地上线签约作者招募计划，今年9月落户江苏徐州的超级理想城计划则招募到了1500名签约主播。

另一方面，快手理想家不间断推出各类专题活动，活跃线上、线下交易气氛。

3月，快手开启了为期一个月的“春季买房节”活动，掏出2亿买房礼金；9月，“96安家节”应约而来，活动延续整整一个月的时间，快手联合开发商、代理商提供3亿买房礼金；来到年末，“冬季跨城买房节”、“全国买房季”一个接一个，规模也越来越大。

可以说，对直播买房这门生意，快手已是志在必得。这对快手意义重大：秀场直播天花板很低——从秀场鼻祖YY直播的处境才能看出。直播买房的成功表明快手直播已成功“祛魅”，其直播场景的价值和流量变现的效率急剧增强，直播业务的天花板一下被突破了。不仅在房产交易中颇具夺得外，快手在直播急聘等垂直场景中也有不错的表现，未来其在直播+本地生活、文旅等领域的加码也非常值得期盼。

3、短剧成意外之喜，快手未来的现金母牛？

至于下半年冒下来的短剧这个新风口，快手也很想捉住，只是当前的投入和扶植新政看上去还是很慎重。

最新数据显示，快手短剧日均DAU为2.7亿，创作者规模约10万，其中有超过300部作品播放量破亿。不过短剧这半年实在跑得太快了，恶性竞争激化，监管仍未成熟。快手和抖音一样，都发布了多个管理条例并清退违法帐号、下架擦边内容，业内共识是现今首先要做好规范管理。

快手倒也毋须着急，尽管名子带“快”，但在追求可持续发展后，快手已经不再求快而是求稳，做内容出身的快手深知有些事情快不得，且短剧这事儿它有爆棚胜算，虽然短视频平台的基因天然适宜短剧传播。

总而言之，这一年出来，快手早已适应不疾不徐的节奏，不再高举高打。沉下心来先把低层建筑建好，也是很有必要的。

短视频红利正在消失

快手的护城河够宽吗？

回顾过去一年，无论快手还是抖音，当下最严峻的考验都不是来自自身，而是大环境的大幅变化以及竞争对手对自家地盘的蚕食。不止一家券商、机构在研报中提及，短视频行业正在丧失“高贝塔”优势，即下降速率减慢、新用户获取越来越难。

Questmobile的统计显示，截止今年三季度末，快手、抖音去重用户总量接近BAT三大鳄的峰值。叠加中国联通互联网用户规模正式见顶的现实，可以预想抖、快双雄将步阿里、百度等高手的覆辙，逐渐步入存量竞争阶段。这就意味着，快手、抖音每拉到一个新用户，大机率都是从对方哪里抢来的。

这个现象并不令人意外，虽然联通互联网行业任何一条分赛道，都躲不过盛极而衰的过程。由于互联网用户的增量空间并非无穷无尽，中国市民的触网率、短视频渗透率也已接近极限。更糟糕的是，跟抖音、快手抢存量用户的对手似乎越来越多了。

价值研究所在此前的报导中剖析过，过去一年视频号势头越来越猛，加上美团、支付宝、拼多多等新玩家接踵而来，抖、快双雄僵持这一恒久不变的行业格局，虽然形成了一丝动摇征兆。

在明年1月11日举行的陌陌公开课上，陌陌团队透漏了一个令抖音、快手都非常提防的讯息：2023年视频号直播带货GMV环比飙升近三倍，视频号电商已经驶上正轨。在价值研究所此前的电商行业盘面点《》中，视频号被归为“猫拼狗”三大鳄和“抖快红”新三兄弟外的最大变量，电商行业新战国七雄已浮出水面。

和抖音相比，快手的护城河没有这么稳：主站MAU，电商GMV都有差别，前者的“增长飞轮”明显没有这么强，对竞争对手的逼近也愈发提防。

短视频步入存量竞争，是必然的。古往今来，但凡能在这一阶段保持自身优势的互联网大鳄，都离不开差别化三个字。换句话说，快手要努力绑住自己的核心用户，增强单用户价值。

初期的快手比抖音愈发下沉，是业内共识。和轰动都市青年的抖音不同，快手的辉煌是靠无数老铁共同浇铸的。只不过近来几年双方内容方向、社区气氛越来越趋同，用户重叠率上升，下沉、潮流等标签也日渐模糊。但快手的基本盘仍在下沉市场，和老铁们打好关系，永远是优先战略。

今年10月，首届快手三农生态会议在北京召开，会上宣布推出“快手三农红人计划”和“快手三农耕耘计划”，平台预计投入20亿流量扶植三农创作者。相信快手也很清楚，接地气的三农内容，是老铁们的最爱。扶植三农创作者，则是丰富内容供给、维护社区范围的最好方法。

（图片来自快手官方微博）

总而言之，领到2023年的高分答卷后，快手还是不能懈怠。由于未来的竞争肯定会愈加激烈，2024的日子也不会太好过。大环境的变化，平台未能左右，只能做好自己的分内事。快手明天的成绩全靠老铁们接济，未来也还得靠老铁推动。期盼2024年快手可以取得更好的成绩，虽然现今能给职工发购物金的大厂已凤毛麟角了。

End

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